Sålde Funcom i Mars då jag trodde att aktien skulle gå kräftgång fram till release. Tyvärr hade jag fel och aktien steg från NOK 15.67, där jag sålde, till NOK 22-23. Igår den 7:e Maj, dagen innan släppet av Conan Exiles så gick aktien ner 8% som mest. Detta i samband med att alla nya recensioner (1000 av 15000) på steam hyllar spelet och hur långt det har kommit från sin tid i Early Access. Jag passade därför på att köpa 900 aktier till en aktiekurs på NOK 20.4. Bolaget utgör endast 4% av portföljen. I samband med lanseringen idag så steg aktien 10% på nyheten att bolaget har sålt 1 miljon exemplar av spelet under Early Access och jag valde att behålla hela innehavet. Försäljningssiffran innehåller bara försäljningar genom Steam samt till Xbox. Spelet släpps till PS4 idag. Då kvaliteten på spelet har ökat markant så tror jag det kommer sälja bra givet att det är en riktigt populär genre. Konkurrerande spel som Ark, The Forest, Rust, Subnautica och 7 days to die har ...
Aktieköp: LeoVegas
Idag handlade jag 500 stycken aktier i LeoVegas (LEO) till en snittkurs på 39,70 kronor. Jag ville initiera en position i LeoVegas innan rapporten som släpps imorgon. Bolaget utgör i skrivande stund 5,46 % av portföljen eller närmare bestämt 19 650 kronor.Bolaget växer extremt snabbt och jag vet inte om det är på grund av rädsla för uppkommande spelreglering eller om det beror på att man inte ser det underliggande värdet men bolaget är också lågt värderat. Den låga vinstmarginalen och förlustkvartalen kan nog avskräcka. Om man bara kollar snabbt på LeoVegas så ser det ut som ett bolag som drar in väldigt mycket pengar men som inte lyckas att tjäna några pengar i slutet av året. Omsättningstillväxten har varit enorm och bolaget presterar verkligen på den fronten. Vinsten är inte lika imponerande. Men det har sina anledningar. Man har spenderat enorma pengar på marknadsföring för att locka till sig nya kunder (NDC - New Depositing Customers). Detta tynger ju självklart rörelseresultatet men bolaget investerar ju för att stärka sin brand awareness och för att få en stor kundbas. Bolaget kan närsomhelst välja att bli lönsammare bara genom att dra ner en del på marknadsföringen. Det är just därför det är missvisande att titta på P/E-tal i det här fallet. Det är bättre att följa antingen det KPI som bolaget själva följer noga (NDC) eller att titta på priset på aktien relativt omsättningen. Bolaget är lägre värderat än trögare jättar i branschen när det kommer till just det nyckeltalet.
Bolagets omsättning har ökat med över 100 procent per år från 2013-2015 och med 73 procent mellan 2015 och 2016. Se min tabell nedan. Bolaget prognostiserar en omsättning om 300 miljoner euro år 2018 vilket skulle motsvara en omsättning om 2 889 miljoner kronor. Bolaget prognostiserar också en vinstmarginal på 15 procent under 2018 vilket jag är lite tveksam till då bolaget samtidigt måste växa kraftigt. Men skulle bolaget uppnå vinstmarginalen så skulle det innebära P/E 9.
Nedan ser du LeoVegas jämfört med peers när det kommer till nyckeltalet Enterprise Value/Sales. Som ni kan se är bolaget väldigt lågt värderat och produkten är bra kan jag konstatera efter att ha testat den själv. Fungerar ypperligt på mobilen,
Det här inlägget kommer att uppdateras med ytterligare information. jag ville bara redovisa mitt aktieköp innan rapporten imorgon.
Läs mer om LeoVegas hos Avanza!
Follow @vardeinvestera
Kommentarer
Skicka en kommentar